Was beinhaltet ein Corporate-Governance-Bericht?

Ein Corporate Governance-Bericht legt die Strukturen, Praktiken und Grundsätze der Unternehmensführung offen. Er gibt Investoren, Beschäftigten, Kunden und der Öffentlichkeit Einblick in die Entscheidungsprozesse, Kontrollmechanismen und Risikomanagement-Praktiken eines Unternehmens.

Gleichbedeutend wird von Governance-Berichterstattung oder Governance-Reporting gesprochen. Sie macht transparent, wie ein Unternehmen seine Entscheidungen, Richtlinien und Prozesse dokumentiert und wie es geführt und kontrolliert wird. Ziel ist, das Vertrauen der Anspruchsgruppen zu stärken, indem das Unternehmen zeigt, dass es verantwortungsvoll und nach anerkannten Grundsätzen der Unternehmensführung geleitet wird.

Kernbereiche des Berichts

Corporate Governance umfasst die Verfahren und Regeln für eine verantwortungsvolle, auf Wertschöpfung ausgerichtete Leitung und Kontrolle eines Unternehmens. Der Bericht ist häufig Teil des Geschäftsberichts und behandelt vor allem:

• Führungsstrukturen: Zusammensetzung und Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat, Rollenverteilung, Verantwortlichkeiten sowie Verfahren zur Auswahl und Bewertung der Führungskräfte.
• Kontrollmechanismen: interne und externe Kontroll- und Überwachungssysteme einschließlich der Compliance-Richtlinien.
• Risikomanagement: Strategien und Prozesse zur Identifikation, Bewertung, Steuerung und Überwachung von Risiken.
• Transparenz und Kommunikation: Grundsätze für die Information von Anteilseignern und weiteren Anspruchsgruppen.
• Interessenkonflikte: Umgang mit Interessenkonflikten in Vorstand und Aufsichtsrat, einschließlich der Maßnahmen zu ihrer Vermeidung oder Lösung.
• Strategie und Ziele: Darstellung der Unternehmensstrategie und der Ziele, an denen sich die Führung ausrichtet.
• Unternehmenskultur und Ethik: ethische Grundsätze, Verhaltensregeln und Angaben zu Compliance-Richtlinien.
• Umwelt, Soziales und Unternehmensführung: Angaben zu den ESG-Kriterien.

Beispiel

Der Aufsichtsrat bewertet regelmäßig die Arbeit der Vorstandsmitglieder, um sicherzustellen, dass sie im Interesse des Unternehmens und seiner Anteilseigner handeln. Der Corporate Governance-Bericht beschreibt, wie diese Bewertung abläuft.

Ein weiteres Beispiel ist ein Unternehmen, das seine Regeln und Verfahren gegen Korruption ausführlich darstellt: die Schulung der Beschäftigten, die Einrichtung eines Hinweisgebersystems und regelmäßige Audits, die die Einhaltung überwachen. Ergebnisse solcher Prüfungen halten Governance-Prüfberichte fest.

Governance-Reporting als Prozess

Der Bericht ist das Ergebnis des Governance-Reportings, also der laufenden Berichterstattung über die Governance-Praktiken einer Organisation: wie sie geführt und überwacht wird. Das betrifft Unternehmen ebenso wie Nichtregierungsorganisationen und öffentliche Einrichtungen. Daten und Informationen werden systematisch gesammelt, aufbereitet und Investoren, Beschäftigten, Kunden und der Öffentlichkeit zugänglich gemacht, typischerweise in jährlichen Berichten, Nachhaltigkeitsberichten oder eigenen Governance-Berichten. Bei wesentlichen Veränderungen in der Governance-Struktur oder bei den Risiken kommen unterjährige Berichte hinzu. Software für diese Berichte beschreibt der Beitrag zu Tools für Governance- und Compliance-Reporting.

Governance-Reporting zeigt nicht nur, ob Regeln eingehalten werden, sondern auch, wie die Unternehmensführung zur Wertschöpfung beiträgt. Typische Inhalte sind Zusammensetzung, Qualifikation und Arbeitsweise des Vorstands, die internen Kontrollsysteme und ihr Beitrag zur Risikominderung, Maßnahmen gegen Betrug sowie der Umgang mit ethischen Fragen, Diversität und Inklusion. Das Finanzreporting stellt die finanzielle Leistung dar, die Nachhaltigkeitsberichterstattung die ökologische und soziale Leistung. Das Governance-Reporting richtet den Blick dagegen auf die Strukturen und Prozesse, die diese Ergebnisse ermöglichen. Systeme und Werkzeuge für diese Berichterstattung beschreibt der Beitrag zu Governance-Berichterstattungssystemen.

Abgrenzung zum Geschäftsbericht

Der Geschäftsbericht bildet vor allem die finanzielle und operative Entwicklung eines Unternehmens im Geschäftsjahr ab. Der Corporate Governance-Bericht konzentriert sich auf die Strukturen und Verfahren der Unternehmensführung. Verwandte Begriffe sind Unternehmensführung, Risikomanagement, Compliance und Unternehmensethik, die unter dem Oberbegriff Corporate Governance zusammengefasst werden.

Nachhaltigkeitsberichte und die nichtfinanzielle Berichterstattung (Non-Financial Reporting) umfassen eine breitere Palette von Themen, einschließlich der ökologischen und sozialen Auswirkungen des Unternehmens. Die CSR-Berichterstattung (Corporate Social Responsibility) konzentriert sich auf die sozialen und ökologischen Beiträge zur Gesellschaft. Der Corporate Governance-Bericht hebt dagegen die interne Führung und Kontrolle und die Einhaltung von Gesetzen und Richtlinien hervor.

Nach innen informiert der Compliance-Bericht Geschäftsleitung und Aufsichtsrat darüber, ob Gesetze und interne Vorgaben eingehalten werden. Wie Informationen über Führung und Kontrolle im Unternehmen gesammelt und weitergegeben werden, beschreibt der Beitrag zu Governance-Berichterstattungssystemen.

Rechtsrahmen in Deutschland

Börsennotierte Aktiengesellschaften müssen eine Erklärung zur Unternehmensführung in ihren Lagebericht aufnehmen oder auf ihrer Internetseite veröffentlichen (§ 289f HGB). Sie enthält unter anderem die Erklärung nach § 161 AktG: Vorstand und Aufsichtsrat erklären darin jährlich, ob den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird und welche Empfehlungen aus welchen Gründen nicht angewendet werden.

Häufige Fragen zu Corporate-Governance-Bericht

Was versteht man unter einem Corporate Governance-Bericht?

Ein Corporate Governance-Bericht stellt die Grundsätze und Praktiken dar, nach denen ein Unternehmen geführt, kontrolliert und organisiert wird. Er schafft Transparenz für Aufsichtsorgane, Investoren und andere Anspruchsgruppen.

Wer ist typischerweise die Zielgruppe eines Corporate Governance-Berichts?

Der Bericht richtet sich an Investoren, Beschäftigte, Kunden und Aufsichtsbehörden. Er sollte deshalb für Fachleute und für Laien verständlich sein.

Welche Elemente sind typisch in einem Corporate Governance-Bericht enthalten?

Üblich sind Angaben zur Zusammensetzung und zu den Aufgaben von Vorstand und Aufsichtsrat, zur Aktionärsstruktur, zu Compliance-Maßnahmen und zum Risikomanagement sowie die Erklärung zur Unternehmensführung. Häufig werden auch die Vergütung der Führungskräfte, interne Kontrollen und Prüfungen behandelt.

Wie trägt ein Corporate Governance-Bericht zur Wertsteigerung eines Unternehmens bei?

Ein nachvollziehbarer Bericht kann das Vertrauen von Investoren stärken, weil er zeigt, wie das Unternehmen geführt und überwacht wird. Zudem dokumentiert er die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen und ethischer Richtlinien.

Welche Bedeutung hat die Corporate Governance für nachhaltige Unternehmensentwicklung?

Corporate Governance umfasst Grundsätze wie Transparenz, Verantwortung und ethisches Verhalten. Wirksame Governance-Strukturen helfen Unternehmen, langfristige Ziele zu verfolgen, die wirtschaftlichen Erfolg mit sozialer und ökologischer Verantwortung verbinden.

Gibt es gesetzliche Vorgaben für die Erstellung eines Corporate Governance-Berichts?

Die Vorgaben unterscheiden sich je nach Rechtsordnung. In Deutschland müssen börsennotierte Aktiengesellschaften eine Erklärung zur Unternehmensführung abgeben (§ 289f HGB), die unter anderem die jährliche Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex nach § 161 AktG enthält. Diese Erklärung ist auf der Internetseite der Gesellschaft dauerhaft öffentlich zugänglich zu machen.

Inwiefern unterscheidet sich der Corporate Governance-Bericht von anderen Unternehmensberichten?

Der Jahresbericht konzentriert sich auf finanzielle Ergebnisse, der Nachhaltigkeitsbericht auf soziale und ökologische Auswirkungen. Der Corporate Governance-Bericht beschreibt dagegen, wie Entscheidungen getroffen werden, wie das Unternehmen geleitet und überwacht wird und wie es mit Risiken und Compliance umgeht.

Welche Schwierigkeiten gibt es bei der Governance-Berichterstattung?

Die Angaben müssen genau und vollständig sein, ohne Geschäftsgeheimnisse preiszugeben. Der Bericht soll für alle Anspruchsgruppen verständlich sein, was eine Abwägung zwischen fachlicher Tiefe und Verständlichkeit verlangt. Hinzu kommen sich ändernde regulatorische Anforderungen.

Wie bleibt der Bericht glaubwürdig?

Durch eine klare Linie, die gesetzliche Anforderungen und die Erwartungen der Anspruchsgruppen berücksichtigt und regelmäßig überprüft wird, durch eine klare und präzise Sprache und durch die Auswertung von Rückmeldungen. Die Einbeziehung unabhängiger Prüfer kann die Glaubwürdigkeit stärken.